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dc.creatorGómez-Pineda, Javier G.
dc.date.created2010-05-01
dc.date.issued2010-05
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/9415
dc.descriptionComenzamos con el modelo de dividendos descontados como la construcción teórica central para la explicación de la evolución del precio de las acciones. Luego estudiamos la hipótesis de los mercados eficientes en sus distintas formas (débil, semi fuerte y fuerte), el tipo de información con la cual se relaciona cada una de estas formas, así como los resultados de las pruebas empíricas. Dependiendo de cómo se disemina la información en los mercados financieros, el precio de las acciones puede evolucionar de forma diferente. Si la información fluye inmediatamente el análisis de la información histórica de los mercados financieros no debería permitir posibilidades de arbitraje. Por el contrario, si la información se disemina de forma gradual el precio de las acciones debería evolucionar en tendencias que son el objeto de estudio de lo que se conoce como análisis técnico. Los resultados de las pruebas empíricas sobre la eficiencia de los mercados de acciones muestran que el precio de estas refleja la información del mercado, vale decir, la forma débil de la hipótesis de los mercados eficientes no se puede rechazar. Los resultados acerca de si reflejan la información pública y privada, sin embargo, son mixtos, esto es, se cumplen en algunos casos y no se cumplen en otros. En consecuencia, las formas semi fuerte y fuerte de la hipótesis en algunos casos no se pueden rechazar, en otros casos sí.
dc.format.extent16 páginas : gráficas
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República
dc.relation.ispartofCapítulos de Libro
dc.relation.ispartofseriesCapítulos de libro Banco de la República;
dc.relation.isversionofCapítulo 9. El mercado de acciones. Pág.:169-184
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectAcciones
dc.subjectAversión al riesgo
dc.subjectPrima por el riesgo de las acciones
dc.subjectModelo de dividendos descontados
dc.subjectPrima por el riesgo de las acciones
dc.subjectTasa de interés libre de riesgo
dc.subjectHipótesis de los mercados eficientes
dc.subjectInformación del mercado
dc.subjectInformación pública
dc.subjectinformación privada
dc.subject.ddc332.4
dc.titleEl mercado de acciones 
dc.title.alternativeDinero, banca y mercados financieros. Los países emergentes en la economía global
dc.typeBook Part
dc.subject.jelG10 - General Financial Markets: General
dc.subject.jelG11 - Portfolio Choice; Investment Decisions
dc.subject.jelG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
dc.subject.jelG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordStocks
dc.subject.keywordRisk aversion
dc.subject.keywordEquity risk premium
dc.subject.keywordDividend discount model
dc.subject.keywordRisk free rate
dc.subject.keywordEfficient markets hypothesis
dc.subject.keywordMarket information
dc.subject.keywordPublic information
dc.subject.keywordPrivate information
dc.subject.lembMercado financiero -- Países emergentes
dc.subject.lembRiesgo bancario -- Países emergentes
dc.subject.lembLiquidez bancaria -- Riesgos
dc.type.spaCapítulos de libro
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaG10 - Mercados financieros en general: Generalidades
dc.subject.jelspaG11 - Selección de cartera; Decisiones de inversión
dc.subject.jelspaG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos
dc.subject.jelspaG14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiada
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.ispartofbooktitleDinero, banca y mercados financieros. Los países emergentes en la economía global
dc.relation.isbn9789586827737
dc.subject.temaPolítica monetaria y banca central
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/h/bdr/bdrcap/2010-05-169-184.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/9415


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