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dc.creatorGómez-González, José Eduardo
dc.creatorMelo-Velandia, Luis Fernando
dc.date.created2014-12-01
dc.date.issued2014-12
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6512
dc.descriptionEn este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las acciones transadas en la Bolsa de Valores de Colombia. Utilizamos datos diarios y diferentes ventanas de tiempo para el evento, y estimamos los retornos usando 3 modelos alternativos (CAPM, CAPM con tasa libre de riesgo y modelo de 3 factores) en los que modelamos la varianza condicional usando un modelo EGARCH (1,1). En general, encontramos que el evento afectó significativamente los rendimientos de las firmas listadas en la Bolsa en todos los modelos y para todas las ventanas de tiempo utilizadas.
dc.description.abstractIn this paper we perform an events study to examine the effects of the announcement of liquidity problems and takeover by the Financial Superintendence of Colombia brokerage firm brokerage Interbolsa SA in November 2012 on the performance of the shares traded on the Stock Exchange Colombia. We use daily data and different time windows for the event, and estimate returns using three alternative models (CAPM, CAPM risk free rate and three-factor model) in which we model the conditional variance using a model EGARCH (1,1). Overall, we found that the event significantly affect the performance of the firms listed on the Stock Exchange on all models and for all time windows used.
dc.format.extent5 páginas : gráficas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 32. No. 75. Diciembre, 2014. Pág.: 23-27.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectEstudio de eventos
dc.subjectBolsa de valores
dc.subjectComisionista de bolsa
dc.titleEfectos de "ángeles caídos" en el mercado accionario colombiano : estudio de eventos del caso Interbolsa
dc.title.alternative“Fallen angels” effect in the Colombian stock market : the case study of Interbolsa events
dc.typeArticle
dc.subject.jelG11 - Portfolio Choice; Investment Decisions
dc.subject.jelG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
dc.subject.jelG14 - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordStudy of events
dc.subject.keywordStock exchange
dc.subject.keywordStock brokerage
dc.subject.lembInterbolsa -- Liquidez -- 2012
dc.subject.lembAcciones (Bolsa) -- Tasa de retorno -- Colombia -- 2010-2012
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaG11 - Selección de cartera; Decisiones de inversión
dc.subject.jelspaG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos
dc.subject.jelspaG14 - Información y eficiencia del mercado; Estudios de casos; tráfico de información privilegiada
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAmador, J., Gómez-González, J. y Murcia, A. (2013). Loan growth and bank risk: New evidence. Financial Markets and Portfolio Management, 27(4), 365–379.
dc.source.bibliographicCitationAttiya, J. (2009). The response of the Pakistani stock market to a cataclysmic event. NUST Journal of Business and Economics, 2(2), 19–40.
dc.source.bibliographicCitationBall, R. y Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, 55(11), 157–178.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.1016/j.espe.2014.07.001
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v32y2014i75p23-27.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/012408.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/6512
dc.creator.firmaLuis Fernando Melo-Velandia
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:32:y:2014:i:75:p:23-27


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