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dc.creatorEchavarría-Soto, Juan José
dc.creatorRodríguez-Niño, Norberto
dc.creatorRojas, Luis Eduardo
dc.date.created2011-06-01
dc.date.issued2014-09-08
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6438
dc.descriptionEn este documento se estima un modelo econométrico que descompone la serie de inflación trimestral anualizada entre un componente transitorio y otro permanente; este último inducido probablemente por las variaciones en la meta del Banco Central. Se concluye que la persistencia inflacionaria se elevó en Colombia entre 1979-1989 y 1989-1999, y se redujo a sus menores niveles en 1999-2010, gracias a la adopción del régimen de inflación objetivo. También se concluye que la brecha de la inflación presenta baja persistencia, un resultado consistente con la curva de Phillips Neo-Keynesiana. La parte final del documento evalúa la persistencia de los diferentes componentes de la inflación utilizados por el Banco de la República en sus pronósticos.
dc.description.abstractIn this document we estimate an econometric mod¬el which describes quarterly inflation by an unob-served component trend-cycle model, where the trend is probably induced by the target of the Cen¬tral Bank. It shows that inflation persistence rose in Colombia between 1979-1989 and 1989-1999, and decreased to its lowest level in 1999-2010, thanks to the adoption of inflation targeting. The inflation gap shows low persistence, a result compatible with the Neo-Keynesian Phillips curve. The final part of the document evaluates inflation persistence for the different components of inflation used by the Central Bank to project inflation.
dc.format.extent26 páginas : ilustraciones, gráficas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 65. Junio, 2011. Pág.: 198-222.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectInflación
dc.subjectPersistencia de la inflación
dc.subjectModelos de cambio de régimen
dc.subjectMeta del Banco Central
dc.subjectColombia
dc.titleLa meta del banco central y la persistencia de la inflación en Colombia
dc.title.alternativeThe target of the Central Bank and inflation persistence in Colombia
dc.typeArticle
dc.subject.jelE31 - Price Level; Inflation; Deflation
dc.subject.jelE52 - Monetary Policy
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policies
dc.subject.jelC22 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion processes
dc.subject.jelC24 - Truncated and Censored Models; Switching Regression Models; Threshold Regression Models
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordInflation
dc.subject.keywordInflation persistence
dc.subject.keywordRegime change models
dc.subject.keywordCentral Bank target
dc.subject.keywordColombia
dc.subject.lembMetas de inflación -- Colombia -- 1979-2010
dc.subject.lembInflación -- Colombia -- 1979-2010
dc.subject.lembEconometría
dc.subject.lembColombia -- Política monetaria -- 1979-2010
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaE31 - Nivel de precios; Inflación; Deflación
dc.subject.jelspaE52 - Política monetaria
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticas
dc.subject.jelspaC24 - Modelos truncados y censurados; Modelos de regresiones cambiantes; Modelos de regresión umbral
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAltissimo, F.; Ehrmann, M.; Smets, F. “Inflation Persistence and Price-setting Behaviour in the Euro Area: A Summary of the Evidence”, Ocassional Paper Series, núm. 46, European Central Bank, 2006.
dc.source.bibliographicCitationAndrews, D. W. K.; Chen, H. Y. “Approximately median-unbiased estimation of autoregressive models with applications to U. S. macroeconomic and financial time series”, Journal of Business and Economic Statiscs, vol. 12, núm. 2, pp. 187-204, 1994.
dc.source.bibliographicCitationAtkeson, A.; Ohanian, L. E. “Are Phillips Curves Useful for Forecasting Inflation?, Federal Reserve Bank of Minneapolis”, Quarterly Review, vol. 25, núm. 1, pp. 2-11, 2001.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6505
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v29y2011i65p198-222.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/009974.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/6438
dc.creator.firmaJuan José Echavarría
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:009974
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:29:y:2011:i:65:p:198-222


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