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dc.creatorLópez-Piñeros, Martha Rosalba
dc.creatorTenjo-Galarza, Fernando
dc.creatorZárate-Solano, Hector Manuel
dc.date.created2011-07-01
dc.date.issued2011-07
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6432
dc.descriptionLa crisis financiera reciente ha advertido la necesidad de un mejor entendimiento del mecanismo de transmisión de la política monetaria. El principal avance en esta dirección destaca la participación del sistema financiero en esta transmisión. En particular, se ha enfatizado en la manera como las acciones de política tienen efecto sobre las percepciones de riesgo y actitudes de los bancos y otras instituciones financieras, las cuales implican un cambio en la oferta de crédito. Con este marco analítico y con base en la evidencia para Colombia, este documento encuentra una relación significativa entre bajos niveles de tasas de interés y toma de riesgo por parte de los bancos. Tasas de interés bajas aumentan la probabilidad de suspender los pagos de los créditos nuevos y reducen la de los créditos vigentes. Más aún, este canal de transmisión depende de las características de los bancos, de los créditos y de los deudores, así como de las condiciones macroeconómicas.
dc.description.abstractThe recent financial crisis has brought to the forefront the need for a better understanding of the transmission mechanisms of monetary policy. The main step forward on this issue has drawn on work aimed at stressing the role of the financial sector in this transmission. Particular emphasis has been placed on how policy actions impact risk perceptions and attitudes of banks and other financial institutions, leading to shifts in the supply of credit. Along these lines, and based on evidence from Colombia, this paper finds a significant link between low interest rates and banks´ risk-taking based on evidence from Colombia. Lower interest rates raise the probability of default on new loans, but reduce that on outstanding loans. Furthermore, this channel of policy transmission depends on some bank, loan and borrower characteristics, as well as on macroeconomic conditions, such as the growth rate of the economy.
dc.format.extent24 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isoeng
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 29. No. 64, edición especial Riesgos en la industria bancaria. Julio, 2011. Pág.: 211-234.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectPolítica monetaria
dc.subjectEstándares de crédito
dc.subjectToma de riesgo
dc.subjectAnálisis de duración
dc.subjectModelos de tiempo de falla acelerada
dc.titleThe risk-taking channel and monetary transmission mechanism in Colombia
dc.title.alternativeEl canal de toma de riesgo y mecanismo de transmisión monetario en Colombia
dc.typeArticle
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomy
dc.subject.jelG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
dc.subject.jelL14 - Transactional Relationships; Contracts and Reputation; Networks
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordMonetary policy
dc.subject.keywordLending standards
dc.subject.keywordRisk-taking
dc.subject.keywordDuration analysis
dc.subject.keywordAccelerated failure time models
dc.subject.lembValor en riesgo -- Colombia
dc.subject.lembRiesgo financiero -- Colombia
dc.subject.lembRiesgo crediticio -- Colombia
dc.subject.lembColombia -- Política monetaria
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomía
dc.subject.jelspaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas
dc.subject.jelspaL14 - Relaciones de transacción; Contratos y reputación; Redes
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAdrian, T.; Shin, H. Financial Intermediaries and Monetary Economics. Federal Reserve Bank of New York, Staff Reports No. 398, October, 2009a
dc.source.bibliographicCitationAdrian, T.; Shin, H. Prices and Quantities in the Monetary Policy Transmission Mechanism. Federal Reserve Bank of New York, Staff Reports No. 396, October, 2009b.
dc.source.bibliographicCitationAltunbas, Y.; Gambacorta, L.; Marques, I. D. “Bank Risk and Monetary Policy”, Working Paper, num. 712, May, Banca D’Italia, 2009b.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6406
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v29y2011i64p211-234.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/009446.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/6432
dc.creator.firmaMartha López
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:29:y:2011:i:64:p:211-234


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