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dc.creatorJulio-Román, Juan Manuel
dc.date.created2010-12-01
dc.date.issued2010-12
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6422
dc.descriptionEn este trabajo se caracterizan las reglas de precios de los minoristas colombianos a través de funciones de hazard. Se enfatiza la reducción del sesgo derivado de la heterogeneidad observada como no observada en dichas funciones. El efecto de la heterogeneidad observada se reduce al estimar la hazard aniveles muy desagregados, a través de la estratificación, al incluir variables de estado y al estimar estas separadamente para incrementos y disminuciones. El efecto de la heterogeneidad no observada se reduce al introducir un término de efectos aleatorios denominado fragilidad, frailty, que permite a minoristas del mismo estrato tener rachas de precios más cortas que otros. La base de datos contiene12´052.970 reportes de precios y cubre un periodo de tiempo con inflación decreciente y otro con inflación creciente, la cual la hace ideal para estudiar la presencia de costos de menú.
dc.description.abstractThe pricing rules of colombian retailers of goods and services are characterized through hazard functions. Special attention is given to reducing the bias arising from observed and unobserved heterogeneity on these functions. The effect of observed heterogeneity is reduced by estimating the hazard at the highest disaggregation, through stratified estimation, by including state variables as regresores, and by estimating separate hazards for price increases and reductions. The effect of unobserved heterogeneity is reduced by adding a random effects term known as frailty, which permits two retailers from the same strata to have different price spell durations. The database under analysis contains 12’052.970 price records and covers a time span in which the CPI inflation decreases and then increases, which makes it ideal to study the presence of menu costs.
dc.format.extent35 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 28. No. 63. Diciembre, 2010. Pág.: 66-99.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectFijación de precios
dc.subjectRigideces de precios
dc.subjectModelos de duración
dc.subjectFunción hazard
dc.titleHeterogeneidad observada y no observada en la formación de los precios del IPC colombiano
dc.title.alternativeObserved and unobserved heterogeneity in the price setting behavior of colombian consumer prices
dc.typeArticle
dc.subject.jelE31 - Price Level; Inflation; Deflation
dc.subject.jelE52 - Monetary Policy
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policies
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordPrice setting behavior
dc.subject.keywordPrice stickiness
dc.subject.keywordDuration models
dc.subject.keywordHazard function
dc.subject.lembControl de precios -- Colombia
dc.subject.lembIndice de precios al consumidor -- Colombia
dc.subject.lembPrecios -- Investigaciones -- Colombia
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaE31 - Nivel de precios; Inflación; Deflación
dc.subject.jelspaE52 - Política monetaria
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticas
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationCalvo, G. “Staggered Prices in a Utility-Maximizing Framework”, Journal of Monetary Economics, vol. 12, no. 3, Elsevier, pp. 383-398, 1983.
dc.source.bibliographicCitationCarvalho, C. “Heterogeneity in Price Stickiness and the Real Effects of Monetary Shocks”, The B.E. Journal of Macroeconomics, Frontiers, vol. 2, no. 1, Berkeley Electronic Press, 2006.
dc.source.bibliographicCitationCarvalho, C.; Nechio, F. “Aggregation and the PPP Puzzle in a Sticky Prices Model”, mimeo no publicado, 2008.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.6302
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v28y2010i63p66-99.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/009433.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/6422
dc.creator.firmaJulio-Román, Juan Manuel
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:28:y:2010:i:63:p:66-99


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