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dc.creatorEchavarría-Soto, Juan José
dc.creatorVásquez, Diego Mauricio
dc.date.created2008-06-01
dc.date.issued2008-06
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6380
dc.descriptionEn este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestas sobre expectativas de devaluación con el fin de verificarlas hipótesis de las paridades cubierta (PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Se encuentra evidencia de cumplimiento de PC para períodos mayores o iguales a un día y de PNC en todos los plazos cuando se miden correctamente las variables. La anomalía" que se detecta en algunos casos desaparece cuando se elimina el supuesto de expectativas racionales, y cuando se incorpora adecuadamente el riesgo país."
dc.description.abstractThis paper explores the validity of covered (CP) and uncovered interest parity (UP) for Colombia in 2000-2007 using forward interest rates, forward exchange rates and surveys on exchange rate expectations. It finds support for CP for maturities equal or larger than one day, and also for UP for all maturities when variables are correctly measured. The “anomaly” detected in some cases disappears once we get rid of the rational expectations hypothesis and treat country risk properly.
dc.format.extent55 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 26. No. 56. Junio, 2008. Pág.: 150-203.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectParidad no cubierta
dc.subjectParidad cubierta
dc.subjectExpectativas de devaluación
dc.subjectForwards de tasa de interés
dc.subjectForwards de tasa de cambio
dc.subjectTasa de cambio spot
dc.titleExpectativas, tasa de interés y tasa de cambio : paridad cubierta y no cubierta en Colombia, 2000-2007
dc.title.alternativeExchange rate expectations and interest rates : covered and uncovered parity in Colombia, 2000-2007
dc.typeArticle
dc.subject.jelE42 - Monetary Systems; Standards; Regimes; Government and the Monetary System; Payment Systems
dc.subject.jelE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policies
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordUncovered interest rate parity
dc.subject.keywordCovered interest rate parity
dc.subject.keywordExpected exchange rates
dc.subject.keywordInterest rate forwards
dc.subject.keywordExchange rate forward
dc.subject.keywordYield curve
dc.subject.lembSalario mínimo
dc.subject.lembSalario mínimo -- Colombia
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaE42 - Sistemas monetarios; Patrones; Regímenes; Gobierno y sistema monetario; Sistemas de pago
dc.subject.jelspaE43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticas
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAlexius, A. “Uncovered Interest Parity Revisited”, Review of International Economics, vol. 9, núm. 3, pp. 505-517, 2001.
dc.source.bibliographicCitationAliber, R. Z. “The Interest Rate Parity Theorem: A Reinterpretation”, The Journal of Political Economy, vol .81, núm. 6, pp. 1451-1459, 1973.
dc.source.bibliographicCitationAllen, H.; Taylor, M. P. “Charts, Noise and Fundamentals in the London Foreign Exchange Market”, The Economic Journal, vol. 81, núm. 6, pp. 1451-1459, noviembre-diciembre, 1990.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.5605
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v26y2008i56p150-203.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/005291.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/6380
dc.creator.firmaJuan José Echavarría
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:26:y:2008:i:56:p:150-203
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:005291


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