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dc.creatorJulio-Román, Juan Manuel
dc.creatorGómez-Pineda, Javier G.
dc.creatorHernández-Bejarano, Manuel Darío
dc.date.created2017-08-04
dc.date.issued2017-08-04
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6320
dc.descriptionIntroducimos la inflación de los precios rígidos para Colombia. Los ítems del IPC distintos de alimentos y regulados se clasificaron como flexibles o rígidos de acuerdo con la duración de sus precios. Encontramos que, al igual que en otros países, las canastas de flexibles/rígidos son similares a las de transables/no transables, y que la canasta de rígidos es similar a las de propuestas recientes de inflación básica. Verificamos que se satisfacen los hechos estilizados de la dinámica de las inflaciones rígida y flexible establecidos en trabajos anteriores. Hallamos un nuevo conjunto de hechos estilizados que concuerdan con la historia monetaria colombiana, algunos de los cuales podrían ser estilizados para otras Economías Pequeñas Abiertas que siguen el Esquema de Inflación Objetivo. Finalmente, encontramos que la inflación de los precios rígidos contiene información con respecto a las expectativas e inflación futura, y evidencia que sugiere un quiebre estructural en la curva de Phillips de los rígidos, el cual parece relacionarse con el inicio del esquema de Inflación Objetivo en Colombia. Algunos de estos hechos estilizados se introdujeron en un Modelo de Precios Rígidos, MPR, enlazado a un modelo global semi-estructural, GSSM, que denotamos MPR-GSSM.
dc.description.abstractIn this paper we introduce rigid price inflation for Colombia. CPI items excluding food and price-regulated items are classified as flexible or rigid according their price duration. We found that the composition of flexible/rigid baskets resemble the tradable/ non tradable baskets, a fact that arises in other countries as well. We found, also, that the rigid basket is similar to that of recent proposals of underlying inflation measures. We verified that the stylized facts of rigid and flexible inflation dynamics obtained in previous studies for other countries are satisfied in Colombia. We obtained a new set of stylized facts that match Colombian monetary history and some of which may be common to other Inflation Targeting Small Open Economies. Finally, we found that rigid inflation does contain information about future inflation and also found evidence of a structural break in the rigid inflation Phillips curve, which seems to be related to the start of the Inflation Targeting regime in Colombia. Some of these facts were incorporated in a Model for Rigid Prices, MPR, bundled with a Global Semi-Structural Model, GSSM, which we denote as MPR-GSSM.
dc.format.extent97 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajo
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economía
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 1007
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectRigideces de precios
dc.subjectExpectativas de inflación
dc.subjectCurva de Phillips
dc.subjectEsquema de inflación objetivo
dc.subjectPronóstico de la inflación
dc.titleLa inflación de los precios rígidos en Colombia
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelC14 - Semiparametric and Nonparametric Methods: General
dc.subject.jelC12 - Hypothesis Testing: General
dc.subject.jelC53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordPrice stickiness
dc.subject.keywordInflation expectations
dc.subject.keywordPhillips Curve
dc.subject.keywordInflation targeting
dc.subject.keywordInflation forecast
dc.subject.lembInflación -- Colombia -- 2001-2015
dc.subject.lembÍndice de precios al consumidor -- Colombia -- 2001-2015
dc.subject.lembPrecios -- Modelos -- Colombia -- 2001-2015
dc.subject.lembTasa de cambio real -- Colombia -- 2001-2015
dc.subject.lembBalanza de pagos -- Colombia -- 2001-2015
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC14 - Métodos semiparamétricos y no paramétricos: generalidades
dc.subject.jelspaC53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulación
dc.subject.jelspaC12 - Contraste de hipótesis: generalidades
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.source.bibliographicCitationAmstad, M., & Potter, S. M. (2009). Real time underlying inflation gauges for monetary policymakers (Staff Reports No. 420). Federal Reserve Bank of New York.
dc.source.bibliographicCitationAoki, K. (2001, August). Optimal Monetary Policy Responses to Relative-Price Changes. Journal of Monetary Economics, 48(1), 55-80.
dc.source.bibliographicCitationBenigno, P. (2004, July). Optimal Monetary Policy in a Currency Area. Journal of International Economics, 63(2), 293-320.
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/1007.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/6320


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