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dc.creatorEspinosa-Torres, Juan Andrés
dc.creatorMelo-Velandia, Luis Fernando
dc.creatorMoreno-Gutiérrez, José Fernando
dc.date.created2015-09-09
dc.date.issued2015-09-09
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6214
dc.descriptionSe estima la descomposición del break-even inflation a partir de un modelo afín de 6 factores de la estructura a términos, nominal y real, de los bonos soberanos de Colombia, dentro de los cuales se incluye un factor asociado a la liquidez. Esta medida se descompone en expectativas de inflación, prima de riesgo inflacionario y prima de liquidez para el periodo comprendido entre 06 de 2004 y 04 de 2015. Los resultados obtenidos indican que el break-even inflation es una medida apropiada de las expectativas de inflación en el corto plazo (2 años). Adicionalmente, se encuentra que la prima de riesgo inflacionario disminuye en el tiempo, lo que se puede deber al aumento de la confianza en la política monetaria por parte de los agentes. Por último, la prima de liquidez toma valores muy pequeños para la 05ría de los períodos de tiempo y sólo tiene efectos considerables durante ciertos episodios a lo largo de la curva de rendimientos, como el ocurrido durante el primer semestre de 2006.
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economía
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 903
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectEstructura a términos de las tasas de interés
dc.subjectModelo afín
dc.subjectBreak-even inflation
dc.subjectExpectativas de inflación
dc.subjectPrima de riesgo inflacionario
dc.subjectPrima de liquidez
dc.titleExpectativas de inflación, prima de riesgo inflacionario y prima de liquidez : una descomposición del break-even inflation para los bonos del gobierno colombiano
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelG12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
dc.subject.jelC51 - Model Construction and Estimation
dc.subject.jelC30 - Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: General
dc.subject.lembInflación -- Colombia -- 2004-2015
dc.subject.lembPrimas de riesgo inflacionario -- Colombia -- 2004-2015
dc.subject.lembLiquidez (Economía) -- Colombia -- 2004-2015
dc.subject.lembTasa de interés -- Colombia -- 2004-2015
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC30 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Generalidades
dc.subject.jelspaC51 - Construcción de modelos y estimación
dc.subject.jelspaG12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.903
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.numberBorrador 903
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/903.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/6214
dc.creator.firmaLuis Fernando Melo-Velandia
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:903


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