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dc.creatorBustamante, Christian
dc.date.created2011-03-18
dc.date.issued2011-03-18
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5663
dc.descriptionA pesar de que el encaje bancario era un instrumento de política monetaria que venía cayendo en desuso, recientemente, varios países lo han empleado con aparente éxito en el marco de una política monetaria contracíclica y macroprudencial. Surge entonces la pregunta de si dicho éxito se dio por la utilización del encaje per se, o porque el encaje reforzó el efecto de la política de tasas de interés. Para responder este interrogante, se construye un modelo de equilibrio general con agentes heterogéneos e intermediarios financieros aversos al riesgo. Se encuentra que un manejo contracíclico del encaje bancario contribuye a reducir marginalmente la volatilidad de las fluctuaciones del consumo. Su efecto cobra 05r importancia a medida que los bancos son más aversos al riesgo.
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economía
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 646
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectPolítica monetaria
dc.subjectEncaje bancario
dc.subjectIntermediación financiera
dc.subjectModelos de equilibrio general
dc.subjectagentes heterogeneos
dc.titlePolítica monetaria contra cíclica y encaje bancario
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelE52 - Monetary Policy
dc.subject.jelC63 - Computational Techniques; Simulation Modeling
dc.subject.jelE32 - Business Fluctuations; Cycles
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomy
dc.subject.lembPolítica monetaria
dc.subject.lembEncaje bancario
dc.subject.lembIntermediación financiera
dc.subject.lembModelos de equilibrio general
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC63 - Técnicas de computación; modelos de simulación
dc.subject.jelspaE32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomía
dc.subject.jelspaE52 - Política monetaria
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/646.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/5663


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