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dc.creatorPosada, Carlos Esteban
dc.creatorTamayo-Castaño, Jorge Andrés
dc.date.created2009-03-15
dc.date.issued2009-03-15
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5571
dc.descriptionLa "sabiduría convencional" afirma que los temas de crecimiento económico se entienden con modelos clásicos, y los de corto plazo (ciclos, etc.) con los keynesianos (o neo-keynesianos). Y, en efecto, la rigidez de precios (de productos o factores) es una característica de la explicación más frecuente de un ciclo, y esto usualmente se considera un rasgo keynesiano. Con todo, las rigideces (transitorias) de precios fueron conocidas y tenidas en cuenta en los análisis pre-keynesianos de los ciclos. Varios de estos análisis son útiles para entender la crisis reciente. En lo que sigue se procura utilizar uno de estos (modificado con elementos "post-keynesianos") para explicar la coyuntura actual de Estados Unidos (y la crisis financiera de 2007 - 2008). Dos puntos centrales que pretendemos defender son los siguientes: 1) la causa principal de la crisis y la recesión actual fue una política monetaria excesivamente laxa ejecutada bajo la ilusión de que podía ser contra-cíclica de manera perfecta, tanto en su intensidad como en su oportunidad; 2) una característica esencial de la crisis financiera es la pérdida transitoria de relevancia de la política monetaria de rutina (la de fijar una cierta tasa de interés en el mercado monetario) en tanto que adquieren dominancia el mercado de "fondos prestables" y las condiciones bajo las cuales se ofrecen estos fondos.
dc.description.abstractThe conventional wisdom says that issues of economic growth are understood with the classical model and the short-term subjects (cycles, etc) with the keynesian (or neo-keynesian) model. Indeed, the rigidity of prices (of goods or factors) is a condition
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseriesBorradores de Economía
dc.relation.isversionofBorradores de Economía; No. 554
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectCrisis financiera
dc.subjectAuge
dc.subjectRecesión
dc.subjectfondos prestables
dc.subjectRestricción de crédito
dc.subjectPolítica monetaria
dc.titleLa crisis reciente de Estados Unidos (2007-2008): redescubriendo la importancia del mercado de "fondos prestables"
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelE58 - Central Banks and Their Policies
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomy
dc.subject.jelE43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
dc.subject.jelE37 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles: Forecasting and Simulation: Models and Application
dc.subject.jelE32 - Business Fluctuations; Cycles
dc.subject.lembCrisis financiera -- Estados Unidos -- 2007-2008
dc.subject.lembCrisis económica -- Estados Unidos -- 2007-2008
dc.subject.lembPolítica monetaria -- Estados Unidos -- 2007-2008
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaE37 - Precios, fluctuaciones y ciclos económicos: Predicción y simulación; Modelos y aplicación
dc.subject.jelspaE58 - Bancos centrales y sus políticas
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomía
dc.subject.jelspaE43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos
dc.subject.jelspaE32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/be.554
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.numberBorrador 554
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/554.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/p/col/000094/005388.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/5571
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:borrec:554
dc.source.handleRepecRePEc:col:000094:005388


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