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dc.creatorVargas-Gibsone, Bernardo
dc.date.created1989-12-01
dc.date.issued1989-12
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/4161
dc.descriptionEn este trabajo se argumenta que el mercado de futuros, como una alternativa posible de cobertura a variaciones de precios puede resultar beneficioso para productores de bienes comercializables específicamente para los productores de café. En esa dirección, se cuestiona si el mercado de futuros del café ofrece a los participantes las características de un "juego limpio", en el sentido de que ninguno pueda beneficiarse sistemáticamente a costa de otro dicho de otra forma, se trata de averiguar si el mercado es "eficiente". La literatura existente ha dejado dudas sobre la eficiencia del mercado, lo que justifica análisis adicionales como el que aquí se presenta. Como prueva de la forma débil de eficiencia se utiliza un modelo sencillo estimado para el periodo 1973-1989 con cifras del contrato "C" de futuros del café cotizado en la bolsa de Nueva York. Se hicieron estimaciones para todo el periodo y subperíodos en los que se diferencian los momentos en que han regido cuotas pactadas entre productores y consumidores del grano y otros en que los precios han fluctuad libremente. Los resultados para estimaciones hechas con base en las tres primeras posiciones de cada contrato de futuros, aunque comprueban la eficiencia, en especial para la posición más cercana, no permiten llegar a generalizaciones sobre el cumplimiento de la Hipótesis del Mercado Eficiente en el mercado de futuros de café. La aparición de un premio al riesgo involucrado en los precios de futuros pude ser una fuente importante de sesgo en las estimaciones.
dc.format.extent25 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 8. No. 16. Diciembre, 1989. Pág.: 141-164.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectCafé
dc.subjectPrecios
dc.subjectMercado
dc.subjectCuotas
dc.subjectColombia
dc.titleLa eficiencia del mercado del futuro del café : algunas evidencias empíricas 1973-1989
dc.typeArticle
dc.subject.jelG13 - Contingent Pricing; Futures Pricing
dc.subject.jelN50 - Agriculture, Natural Resources, Environment, and Extractive Industries: General, International, or Comparative
dc.subject.jelO24 - Trade Policy; Factor Movement Policy; Foreign Exchange Policy
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordCoffee
dc.subject.keywordPrices
dc.subject.keywordMarket
dc.subject.keywordQuotas
dc.subject.keywordColombia
dc.subject.lembMercado de futuros -- Colombia -- 1973-1989
dc.subject.lembComercio del café -- Colombia -- 1973-1989
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaG13 - Valoración de activos contingentes y de futuros
dc.subject.jelspaN50 - Agricultura, recursos naturales, medio natural e industrias extractivas: General, internacional o comparado
dc.subject.jelspaO24 - Política comercial; Política de movilidad de los factores; Política de tipo de cambio
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationBigman, D., Goldfarb, D., y Schyechtman, E. (1983): "Futures Market Efficiency and the Time Content of Information Sets", Journal of Futures Markets, 3(2): 321-334.
dc.source.bibliographicCitationBird, Peter J. W. N., (1985): "Dependency and Efficiency in the London Terminal Markets", Journal of Futures Markets, 5(3): 433-446.
dc.source.bibliographicCitationGeorge Gordon Paton and Co. Inc. (1987). The ICO Daily and Composite Average Indicator Prices. Daily Prices 1987.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.1605
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v8y1989i16p141-164.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/014073.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/4161
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:8:y:1989:i:16:p:141-164
dc.source.handleRepecRePEc:col:000107:014073


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