Show simple item record

dc.creatorMisas A., Martha
dc.creatorLópez-Enciso, Enrique Antonio
dc.creatorArango-Arango, Carlos Alberto
dc.creatorHernández, Juan Nicolás
dc.date.created2004-06-01
dc.date.issued2004-06
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3254
dc.descriptionEl pronóstico de la demanda de efectivo en Colombia se ha convertido en un verdadero reto en el pasado reciente. En la última década la economía sufrió importantes transformaciones, las cuales trajeron consigo fuertes cambios en las variables que la determinan: la inflación y, por ende, las tasas de interés cayeron sustancialmente, el sistema de pagos experimentó importantes innovaciones tecnológicas y el impuesto a las transacciones financieras incentivó el uso del efectivo. Estos cambios cobran especial relevancia en la medida en que la demanda de dinero esté asociada en forma no-lineal con sus determinantes. En este trabajo se explora la existencia de no-linealidad y se explota la flexibilidad de las redes neuronales artificiales (ANN) para modelarla. Los resultados muestran claras ganancias en los errores de pronóstico de las ANN frente a modelos de naturaleza lineal y evidencia significativa de la existencia de no-linealidades en la dinámica del efectivo.
dc.description.abstractForecasting the demand for cash in Colombia has become a true challenge in the recent past. The last decade witnessed strong changes in the variables that determine the demand for money: Inflation and, hence, interest rates, fall substantially, technological progress was strong in the Colombian Payment System and distorting Tobin-like taxes to financial transactions were imposed. These changes are of special relevance when the demand for money is a non-linear function of its determinants. In this paper we exploit the flexibility of artificial neural networks (ANN) to explore the existence of nonlinearity in the demand for cash. The results show that the ANN models outperform those of linear nature in terms of forecast errors. Furthermore, significant evidence is found of non-linearity in the dynamics of the demand for cash.
dc.format.extent49 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofRevista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 22. No. 45. Junio, 2004. Pág.: 10-57.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectDemanda de efectivo
dc.subjectRedes neuronales artificiales
dc.subjectNo linealidad
dc.subjectARIMA
dc.subjectARIMA con intervención y transferencia
dc.subjectVAR
dc.subjectVEC
dc.subjectPronóstico
dc.titleNo-linealidades en la demanda de efectivo en Colombia : las redes neuronales como herramienta de pronóstico
dc.title.alternativeNon-linearities in the demand for money in Colombia : artificial neural networks as a forecasting tool
dc.typeArticle
dc.subject.jelC45 - Neural Networks and Related Topics
dc.subject.jelE41 - Demand for Money
dc.subject.jelE47 - Money and Interest Rates: Forecasting and Simulation: Models and Application
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordDemand for money
dc.subject.keywordCash
dc.subject.keywordArtificial neural networks
dc.subject.keywordNon-linearity
dc.subject.keywordIntervention and transfer-function ARIMA models
dc.subject.keywordVAR
dc.subject.keywordVEC
dc.subject.keywordForcasting
dc.subject.lembDemanda por dinero -- Modelos econométricos
dc.subject.lembRedes neurales (Informática)
dc.subject.lembVectores autorregresivos
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC45 - Redes neuronales y temas relacionados
dc.subject.jelspaE41 - Demanda de dinero
dc.subject.jelspaE47 - Dinero y tipos de interés: Predicción y simulación; Modelos y aplicación
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationArango, L. E.; González, A. (2000). “A nonlinear specification of demand for cash in Colombia”, en Money Affaire, Vol. XIII, No. 2.
dc.source.bibliographicCitationArize, A. (1999). “The Demand for LDC Exports: Estimates from Singapore”, en The International Trade Journal, Vol. XIII, No. 4.
dc.source.bibliographicCitationArrau y Gregorio (1994). “Financial Innovation and Money Demand: Application to Chile and Mexico”, en Review of Economics and Statistics, Vol. 75.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/Espe.4501
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v22y2004i45p10-57.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/003277.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/3254
dc.creator.firmaCarlos A. Arango-Arango
dc.source.handleRepecRepEc:bdr:ensayo:v:22:y:2004:i:45:p:10-57


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

This work is licensed under a Creative Commons Reconocimiento-NoComercial 4.0.This document has been deposited by the author (s) under the following certificate of deposit