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dc.creatorOliveros, Hugo
dc.creatorHuertas-Campos, Carlos Alfonso
dc.date.created2003-06-01
dc.date.issued2003-06
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3248
dc.descriptionLa estimación de los desequilibrios nominales y reales del tipo de cambio(TC) en Colombia se construye a partir de dos componentes: el permanenteasociado con una tendencia estocástica (no estacionaria) y el transitoriovinculado con el ciclo (estacionario). La separación entre lo permanente ylo transitorio se realiza a partir de las relaciones de largo plazo entre el TCnominal (real) y sus determinantes fundamentales. El nivel de equilibrio dela TC nominal (real) se obtiene como el componente permanente, según lametodología de common trends", aplicada a la TC nominal y a susdeterminantes fundamentales, mientras que el componente transitorio secalcula por residuo y se asocia al desequilibrio. El ejercicio se lleva a cabopara diferentes frecuencias (anual y trimestral) y períodos de información y se usan variosmodelos de determinación del TC nominal y real."
dc.description.abstractThe nominal and real disequilibrium of the Colombian exchange rate (ER) are estimated by using two components: the permanent, associated with a stochastic trend (no stationary) and the transitory, linked with the cycle (stationary). The decomposition between the permanent and the transitory component is done by using the long-term relationships between nominal (real) ER and its fundamentals. The equilibrium level of the nominal (real) ER is obtained as the permanent component by common trend methodology, applied to both measures of the ER, nominal and real, and its fundamentals; meanwhile the transitory component is calculated as a residual, and is associated with the disequilibrium. The exercise is made for different information periods and different time frequencies (quarterly and annual). Different models were considered for the determination of both the nominal and real exchange rates.
dc.format.extent35 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofArtículos de revista
dc.relation.ispartofseriesRevista Ensayos Sobre Política Económica
dc.relation.isversionofVol. 21. No. 43. Junio, 2003. Pág.: 32-65.
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectTasa de cambio real
dc.subjectEquilibrio de la tasa de cambio real
dc.titleDesequilibrios nominales y reales del tipo de cambio en Colombia
dc.title.alternativeNominal and real disequilibria of the colombian exchange rate
dc.typeArticle
dc.subject.jelC32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
dc.subject.jelF31 - Foreign Exchange
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordReal exchange rate
dc.subject.keywordEquilibrium
dc.subject.lembCambio exterior -- Colombia
dc.subject.lembAnálisis de series de tiempo
dc.subject.lembPrecios
dc.type.spaArtículo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaC32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados
dc.subject.jelspaF31 - Tipos de cambio
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.relation.issn0120-4483
dc.source.bibliographicCitationAriño, M.; Newbold, P. (1998). “Computation of the Beridge-Nelson decomposition for multivariate economic time series”, en Economics Letters, No. 61, pp. 37-42.
dc.source.bibliographicCitationCampbell, J.; Perron, P. (1991). “Pitfalls and Opportunities: What macroeconomics should know about unit roots”, en NBER, Macroeconomics Annual, pp. 141-201.
dc.source.bibliographicCitationClark, P.; MacDonald, R. (2000). “Filtering the BEER: A permanent and Transitory Decomposition”, en Fondo Monetario Internacional, documento de trabajo, WP/ 144.
dc.relation.doihttp://doi.org/10.32468/Espe.4302
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v21y2003i43p32-65.html
dc.relation.dotechttps://ideas.repec.org/a/col/000107/005296.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/3248


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