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dc.creatorCapera-Romero, Laura
dc.creatorLemus-Esquivel, Juan Sebastián
dc.creatorEstrada, Dairo Ayiber
dc.date.created2013-06-01
dc.date.issued2013-06
dc.identifier.urihttp://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2092
dc.descriptionEl objetivo de este documento es describir las relaciones crediticias que tienen las entidades que participan en el mercado interbancario no colateralizado en Colombia (MINC), y analizar sus efectos sobre el riesgo de contagio. Estas relaciones se miden con los índices de preferencia del deudor (IPD) y del acreedor (IPA), los cuales identifican a las contrapartes más importantes de cada entidad. Los indicadores muestran que las entidades tienden a concentrar sus operaciones con un número reducido de agentes, y que sus relaciones con sus principales deudores y acreedores tienden a ser estables. Luego, se estiman dos modelos por regresión beta en los que los indicadores mencionados se explican en función de variables de tamaño, rentabilidad, liquidez y riesgo de crédito de las contrapartes. Las estimaciones muestran que las características del acreedor explican las preferencias de una entidad para fondearse, mientras que las variables del deudor determinan la decisión de otorgar liquidez. En particular, las entidades prefieren prestar a aquellas con mayores niveles de liquidez, al tiempo que se fondean en mayor medida con entidades menos rentables. Finalmente, se estudian los efectos de las relaciones crediticias sobre el riesgo de contagio, en un escenario en el que los participantes enfrentan un choque de liquidez simultáneo. Este choque se incorpora un modelo de optimización lineal para el período comprendido entre diciembre de 2009 y el mismo mes de 2012. A pesar de que la exposición del sistema a este riesgo es baja, se obtiene que su materialización es mayor cuando se tiene en cuenta la estructura del MINC, en comparación con un escenario en el cual las relaciones entre las entidades ocurren de manera aleatoria. Finalmente, los resultados por entidad muestran que el principal deudor del sistema se ve más afectado por el choque, mientras que los principales acreedores son menos vulnerables."
dc.format.extent29 páginas : gráficas, tablas
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherBanco de la República de Colombia
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo
dc.relation.ispartofseriesTemas de Estabilidad Financiera
dc.relation.isversionofTemas de Estabilidad Financiera ; No. 77
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subjectMercado interbancario no colateralizado
dc.subjectRelaciones crediticias
dc.subjectRiesgo de contagio
dc.titleRelaciones crediticias y riesgo de contagio en el mercado interbancario no colateralizado colombiano
dc.typeWorking Paper
dc.subject.jelG21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
dc.subject.jelD53 - Financial Markets
dc.audiencePolicymakers
dc.audienceResearchers
dc.audienceStudents
dc.audienceTeachers
dc.subject.keywordInterbank market not collateralized
dc.subject.keywordCredit relationships
dc.subject.keywordRisk of contagion
dc.subject.lembMercado interbancario -- Colombia --2009-2012
dc.subject.lembContagio financiero -- Colombia -- 2009-2012
dc.subject.lembRiesgo crediticio -- Colombia -- 2009-2012
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.rights.ccAtribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0
dc.subject.jelspaG21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas
dc.subject.jelspaD53 - Mercados financieros
dc.type.hasversionPublished Version
dc.coverage.sucursalBogotá
dc.source.bibliographicCitationBhattacharya, S. & Gale, D. (1987), ‘Preference shocks, liquidity and central bank policy’, New Approaches to Monetary Economics, Cambridge University Press pp. 69–88.
dc.source.bibliographicCitationFerrari, S. & Cribari-Neto, F. (2004), ‘Beta regression for modelling rates and proportions’, Journal of Applied Statistics 31(7), 799–815.
dc.source.bibliographicCitationKohler, U. & Luniak, M. (2005), ‘Data inspection using biplots’, The Stata Journal 5(2), 208–223.
dc.relation.doihttps://doi.org/10.32468/tef.77
dc.rights.disclaimerLas opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva.
dc.relation.numbertef 77
dc.relation.repechttps://ideas.repec.org/p/bdr/temest/077.html
dc.identifier.handlehttp://hdl.handle.net/20.500.12134/2092
dc.source.handleRepecRePEc:bdr:temest:077


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